四、财税政策影响企业人力资本供求

人力资本是企业技术创新的源泉，人才的创新能力在企业技术研发活动中起着主导作用。财税政策可以通过对人力资本供给与需求两方面的影响，来激励企业加大对研发人员资本的投入。

需求方面，企业税负的高低直接影响其对人力资本投资的能力。政府降低对企业的技术创新活动税率，会增加企业收益，使企业更有能力加强对内部人才的职业技术培训或外部人才引进。同时，由于人力资本具有很强的流动性，企业对人力资本投资会产生很强的正外部性，造成私人收益与社会收益的不完全对称。政府通过人力资本投资税前加计扣除的税收激励政策，就可以减少私人投资成本，消除这种不对称，进而促进企业对人力资本的投入。假设劳动供给不变，征收工资税时均衡的工资水平和劳动需求量分别为W₀、L₀。在享受工资税收优惠情况下，企业能够承受的工资支付水平提高，对人力资本的需求曲线向右上方平移，均衡工资水平和劳动力需求将上升至W₁、L₁（见图1-3）。

图1-3　税收优惠政策对人力资本需求的影响

供给方面，个人对人力资本的投资取决于投资上所获得的税后净收益能否达到其满意程度。税收直接影响个人的可支配收入，比如对发明创造奖金减免税款、放宽个人所得税扣除标准等；可稳定高新技术人员、吸引留学人员回国或外籍人员来华从事高新技术工作；增加企业在人力资本投资上的效用，促使人们在职业选择时更倾向于选择从事科技研发岗位。

综上所述，税收优惠政策会降低企业R&D成本，提高企业R&D预期收益，分担投资风险，进而增加企业的R&D动力；同时，可以改善企业研发的融资环境，优化人力资本的供需状况，增强企业从事技术创新活动的能力。自身内部利益驱动和政府外部政策支持影响企业的R&D投资决策，从而达到通过税收优惠激励企业研发的政策目标。税收优惠政策对企业R&D影响激励的综合分析模型见图1-4。

图1-4　R&D税收激励综合分析模型